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年轻人“借贷消费”背后的金融逻辑

2019-07-02来源:河南企业新闻网


还有半个月的时间就要过年了,不仅要置办各种年货,还要从头到脚由内而外焕然一新。这些当然都离不开买买买……所以很多人表面上还在抢回家的车票,实际上,人还没到家,钱就已经先行一步花完了。

退一步说,即使不是因为过年,很多人也一直在买买买的路上从未停歇。有钱没钱,先花再说。就在刚刚,小颜的一个同事还在暴躁地感慨,下月信用卡要还1万多!马上就过年,下下月估计更多了!!!

这届年轻人真敢花,尤其敢借钱花”,相信不少人都会有这样的感叹。

随着越来越多的90后步入职场,年轻人习惯采用这种“先消费后付款”的生活方式。

中国消费信贷市场研究

2018年1月清华大学发布《中国消费信贷市场研究》显示,29岁以下年轻人成为中国消费信贷主体,其中绝大部分人月收入5000元以下;11月商务部的统计数字显示,刚刚过去的“双十一”当天全国网络零售成交额突破3000亿元,其中80后、90后年轻消费群体占比超过70%,成为消费主力军。

年轻人该不该花未来的钱?反对者和支持者都很多。年轻人敢借钱是拉动经济增长,还是带来金融风险?对照消费金融超发达的美国,金融创新与风险监管的平衡术究竟应该如何拿捏?

金融和市场经济是个人实现自由和解放的必经之路。引导年轻人正确消费、适度使用金融产品,不仅推动了个人价值增长,还将促进社会繁荣和国家经济增长。

借钱消费也可做到量入为出

这里有个概念需要搞清楚,所谓金融市场和金融产品,就是帮助你把“现在的需求”和“未来的钱”之间的矛盾调和好,让你能跨期搬移收入,更好地实现资源的跨期配置。人的一生中,最缺钱的时候就是年轻的时候,但这时候人力资本投资的必要性最高(读书上学、积累经验等),消费欲望也最强,最需要花钱;而年老之后,虽然积累了一辈子财富,收入也最高,但是消费需要最低,消费能力和欲望都下降了,花钱的边际效用当然也递减。

长辈们不要把借贷消费都看成是“浪费”。人们之所以对消费金融有负面看法,还是因为中国的教育体系中金融通识教育远远不够,这就导致很多人一听到消费金融、借贷消费就很害怕,因为好像借钱花是糟糕的,是把今天手中的钱花掉还不够,还要借未来的钱花,违反了我们以往熟悉的量入为出、勤俭节约的财务原则。

可是,有了金融市场之后,只要一个人借钱花没有超出一辈子的收入预期的话,那就照样没有违反“量入为出”的原则,只不过是通过金融工具的帮助,把自己的部分未来收入变成今天可以花的钱。也就是说,只要年轻人借的钱没有超出以后的收入贴现总值,那么还是符合“量入为出”原则的,只不过是把这个“收入”做了一个延伸,不只包括过去的收入和今天的收入,更包括未来的收入预期。这在金融领域是一个基本常识,比如很多科技公司负债很多,但是却不影响投资人对它们的高估值,这是因为大家都看到它们未来很赚钱,今天之所以借钱或者投资它们,是知道在未来有回报。

我们多思考一下,多学习一些金融知识,就会知道,只要不过度负债,借钱并不是一件坏事情。过去中国的金融市场不发达,包括我自己在内的很多人年轻时没有享受到金融服务,而今天的年轻人很幸运,有不同的金融产品可以选择,来改善生活、投资自己。

所以,我们要改变观念,要按照自己“一辈子的收入”来优化自己人生不同阶段的消费,而不是只按照现在的收入来安排消费和投资。有很多人,尤其是做父母的,总觉得年轻人借钱消费不靠谱,好像这会腐蚀年轻人。美国的经历证明,这种担忧是没必要的。

分期付款解决了美国制造业的产能过剩

美国的消费金融开始于工业革命中期,是一家缝纫机公司“发明”的。当时,缝纫机成为了美国家庭趋之若鹜的“大件”,每个家庭都想拥有,但是价格太高了。怎么办呢?一家名叫I.M. Singer的缝纫机公司的市场总监Edward Clark,想到了一个营销点子:为什么我们不让美国家庭先用上缝纫机,然后‘分期付款’呢?于是,这家公司开创了美国历史上第一单消费金融服务:为那些无法一次性支付缝纫机的家庭提供分期付款服务,首付5美元,然后每月支付3美元,用16个月付清机器款和贷款利息。

就是这个在今天看来稀疏平常的办法,创造了一个商业记录:这家缝纫机公司到1876年,售出了26万多台缝纫机,超过所有其他缝纫机公司销量的总和。其他行业的商家看到这个模式的好处,也纷纷效仿。比如钢琴厂也提供分期付款的服务,让原本只有富人家庭才能买得起的奢侈品进入到了更多中等收入家庭。消费金融不仅让企业获得了盈利,而且缩小了不同阶层的差距,有利于社会和谐。

消费金融的发展也推动了美国社会的经济增长。到20世纪初,工业革命已使美国的制造业产能不断增强,但是民众的消费能力并没有跟上,所以出现了产能过剩,尤其是汽车行业。汽车产业的产能过程。在这个情况下,为了刺激消费,消费金融出现大发展,以发挥消费者的潜能,使美国经济获得了快速发展。

其实,中国经济也已经在很多方面受益于消费金融,尤其是对家庭大项消费行业的拉动作用。首先是房地产行业,我们都看到了住房按揭贷款的好处;第二是汽车行业,除了房子以外,汽车是第二大消费品。那么接下来,就是手机、电脑、甚至是服装行业等等,所以个人消费在很多地方被认为是个人投资。

以美国的经验看,借贷消费并没有把美国人毁掉。与此相反的是,研究表明,更多年轻人和家庭因为借贷月供而培养越来越好的财务纪律,理财文化也是在月供的压力下形成的。所以,对于很多人来说,月供压力不一定是个坏事,它也可以让年轻人变得更有出息,更会安排好自己的生活。

今天的中国,跟当时的美国有不少相似之处,经济面临转型,社会增长结构需要调整,需要转向以服务业为主、让消费在经济中扮演更重要角色,消费金融当然不可缺。

消费金融的潜力所在

不过,年轻人过度消费,靠借贷度日究竟好不好?这个问题要从两方面来看:

首先,从全局看,借贷消费带来个人崩溃的现象,究竟属于普遍现象,还是个案?这个我们要搞清楚。如果一万笔贷款里,才有几个甚至几十个出问题,那很正常,而且出了一些问题才有警示作用,才能让大家吃一堑长一智。

所以我们应该看到,如果消费金融的大多数交易都没有问题,都解决了人们的需求,尤其是年轻人的需求,帮助他们解决教育和其它人力资本投资的需要,那是一件很好的事情。

其次, 应该理解,消费金融的使用主体是年轻人,这才符合经济学规律。年轻人有很强烈的消费需要,而且年轻人未来的收入潜力巨大,所以,消费金融在相当程度上是针对年轻人的。

近些年,私人部门杠杆率不断增长的现象的确令人关注。但就家庭和个人而言,居民债务占GDP大约为50%,而美国是100%还多一点。因为美国金融市场比中国发达得多,能够容忍的居民杠杆率自然也比中国高一些,但中国还有10%到20%的上升空间,消费金融还有潜力。

而且,随着金融科技的进步和金融产品的完善,金融服务的效率会大大提高,而成本会降低,让很多过去享受不到普惠金融的人群,在未来可以获得更多金融服务和支持。

在金融科技普及之前,传统金融机构的业务成本高,且风控难度大,所以这些机构倾向于服务那些高净值、有资产的人群,这些人有抵押品,符合银行的风控要求,但是这并不表示这些人群以外的人没有消费金融的需求,只是传统金融机构满足不了他们。而互联网金融则填补了这个空白,它们用金融科技的方式赋能风控,降低了金融服务的成本。于是,能够享受金融服务的人群更加广泛。也正因此,消费金融是值得大力发展的,这届年轻人“敢借敢花”的习惯也不是洪水猛兽,它们的出现只是顺应了新时代特征下的市场需要,不是吗?

来源:新浪财经

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